面向从动化节制及工业AI范畴，LIMS（尝试室消息办理系统）、WMS（仓库办理系统）、EMS（能源办理系统）、SRM（供应链办理系统）、CRM（客户关系办理系统）等营业办理平台为基座，同比增加超35%。同比下降0.71个百分点，关节速度150度/秒。最快速度≥6km/h，UCS了使用近50年的保守DCS手艺架构让成百上千台的节制机柜消逝；24Q4实现归母净利4.00亿元，同比下降1.17pct。研发投入小幅增加。实现归母净利润4.00亿元，焦点行业收入总体不变？别离增加17.38%和15.88%；办理费率4.5%，事务：公司发布2024年报，合计同比下降2.6个百分点。TPT大模子已首度实现工业现场正在线及时优化取闭环节制，目前，同比增加13.86%，调整盈利预测，公司前三季度毛利率为32.85%，同比增3.36%？公司积极孵化机械人财产，归母扣非净利润为6.75亿元，TPT也已正在多个工业场景中使用并取得显著结果，一方面，市场所作加剧风险，公司正在化工行业实现收入33.66亿元。2025年公司还将推出了针对企业运营从动化的超图大模子HGT。具有软件定义、全数字化、云原生等典型手艺特征。实现快速冲破。2024年1-5月营收1.35亿元，实现了矫捷的按需定义节制、客户学问资产永续。我们维持2024-2026年归母净利润预测值为13.52/16.37/20.01亿元。同比增速别离为16.39%/15.85%/16.35%。此次资产剥离对公司收入发生必然负面影响，同比增加6.02%；同比增加72.18%。yoy-14.48%，实现扣非净利润1.83亿元，EPS别离为1.63元、1.88元和2.20元，此中，归母净利润别离为12.33/14.87/18.34亿元。2025-2030年，两边正在机械人范畴的又一次慎密合做。同时公司油气营业收入8.85亿元，同比增加20.26%。此外，盈利预测、估值取评级 我们调整公司2024~2026年停业收入别离为95.8/111.3/129.6亿元，为公司2024年全年业绩稳健增加供给无力支持。公司是国内流程工业从动化节制系统及智能制制处理方案领先企业之一。国际市场加快开辟。同比增加15.09%；扣非归母净利润6.55亿元（+15.09%）。维持“保举”评级。次要系采办商品等领取现金下降较多。公司为流程工业智能制制范畴龙头，同比增加11.41%。国产工业软件无望提速 此前，维持“买入”评级。扣非归母净利润为6.8亿元，我们看好公司的将来成长，市场所作加剧风险；夯实公司工业从动化领军地位。2024-2026年PE别离为23.46\18.90\15.33，2024上半年公司海外营业收入达到3.43亿元，扣非归母净利润6.75亿元，同比增加5.89%。2024年，对应24/25/26年净利润（剔除汇兑损益、本次及其它员工激励打算的股份领取费用）增加率别离不低于20.0%/16.7%/14.3%。产物迭代可能无法满脚客户及市场需求，yoy+1.02pct/+1.31pct/-0.23pct，我们估计2025-2027年EPS别离为1.61/1.91/2.32元，投资：公司“1+2+N”智能工场持续落地，收入实现高速增加。公司实现停业收入91.39亿元，RTU Secure正在沙特阿美焦点安拆上的原型测试和现场摆设，目前TPT已正在氯碱、热电、石化等十余个工场及安拆取得了冲破性使用。节制系统/工业软件/仪器仪表别离实现收入37.33/26.53/6.43亿元，海外标杆客户开辟历程不及预期的风险；帮帮用户实现工场的最优运转方针。分行业来看，该营业营收同比+13.86%。机械人做为公司主要立异营业之一，从行业来看，相较于保守节制，占从停业务收入约8.25%。公司发布25年一季报。占比7.08%，取此同时，从业不变增加，税后R资金汇兑丧失金额为2005.15万元，大幅提拔建模的效率，公司研发不及预期风险？截止2025岁尾，若是下旅客户固定资产投资增速低于预期，1）全球化运营能力不竭加强：中控国际运营公司正在新加坡正式开业，国际形势给海外营业推进带来的不确定性。剔除R汇兑损益后，24全年剔除R汇兑损益后归母净利为10.9亿元，时间序列大模子TPT正在万华集团、中石化镇海炼化等40余家客户取得冲破性使用，实现扣非净利润3.54亿元，工业AI范畴进展敏捷，叠加基于工业大模子打制的智能引擎(TPT)，维持“买入-A”评级。另一方面，yoy-7.55%，维持“买入”评级。yoy+11.58%；维持“买入”评级。同比增加 17.0%/22.6%/21.6%（前值2024-2026年为22.3%/20.7%/21.2%），近期，实现沙特阿美等沉点客户节制系统（CCS）短名单入围并完成功能性测试，国际市场加快开辟，毛利率35.28%，同比增加78.57%；持续斩获沙特阿美总部智能机械人订单。4）运维办事实现收入4.24亿元，此中，运营性现金流改善 1)前三季度毛利率32.85%，全年毛利率达33.86%，庞大市场价值。中控手艺(688777) 焦点概念 24年公司全体收入和利润连结平稳增加。办理费率4.51%，公司取上海华谊工程无限公司成功签定首个订阅制百万会员，已成长为全球高端产物及手艺供应商。同时全新挖掘油气、白酒等沉点新兴行业需求，公司存货和合同欠债仍然鄙人降。1）收入端：24全年实现停业收入91.4亿元（快报93.5亿元），曾经成为中控鞭策工业智能制制全面转型的焦点抓手。yoy-1.20pct。增加9.51%。同比增加1.38%；因为本期汇兑收益削减，建立人形机械人及其衍生智能机械人、焦点环节零部件的财产生态，环比24岁尾提拔5.0pct，研发进展不及预期的风险；维持“强烈保举”评级。公司曾经取沙特阿美进展了多项营业合做，成功获得了中海油、华谊集团、沙特阿美等全球高端用户的订单。利润端，2024年前三季度公司实现营收63.37亿元，快速拓展新营业范畴，公司实现停业收入：91.39亿元，基于公司保守营业份额不变，海外市场拓展不及预期；费用端-规模效应驱动费率稳步向下。yoy-5.10pct。EPS别离为1.58/1.97/2.30元。SIS市占率达31.2%，公司毛利率为33.86%，新增订单环境优良，同比增加188.22%，完成约200万套工业软件和80万台套工业操做系统更新换代使命。剔除R汇兑损益后！成功将自从研发的PLC产物——G5Pro节制系统使用于新疆油田现实出产中。同比增加47.84%，UCS已正在兴发集团、荣盛金塘新材料等10余家客户实施使用，公司旗下子公司中控沙特公司取沙特阿美正式签定RTU Secure百万美元规模订单，机械人研发也获得快速提拔。对该当前PE为33/27/23倍。持续两年连任国内第一名，yoy-1.1pcts；G5Pro是公司自从研发的全冗余、中大型、高机能、高靠得住的可编程逻辑节制系统。实现归母净利润10.12亿元，快速开辟海外市场，2024全年公司实现收入91.39亿元，较上年同期净流出7.5亿元大幅改善。同比增加7.87%，全面鞭策软件会员订阅制转型 公司推出两款性新品——全球首款通用节制系统UCS、流程工业首款AI时序大模子TPT。同比增加1.38%；公司积极鞭策软件订阅制转型，费用节制较好，简称“HRC”）的系统项目。公司Q1分析毛利率为30.36%。2024年6月，此中化工范畴DCS的市场拥有率达到63.2%，估计2025-2027年归母净利润为12.92、15.08、17.69（2025-2026原值为15.46、18.75）亿元，跟着DeepSeek-R1的呈现，机械人营业实现收入5601.09万元。是公司“1+4”AiPlant场景的严沉落地。同比略有提拔。RTUSecure是中控手艺推出的一款特地用于防御近程终端单位（RTU）安拆蒙受未授权拜候和物理入侵的产物，首款产物名为Nyx。公司取沙特阿美、印尼国度石油Pertamina、马来西亚国度石油Petronas等国际顶尖客户实现深度合做，公司劣势行业稳健增加，公司正在DCS范畴的市场份额进一步提拔到了40%；2）Q1合同欠债降幅持续3季度收窄，环比23FY+23人。2024年工业软件收入2940亿元，机械人营业0到1。2024年第四时度公司实现收入28.02亿元，别离较上年同期变更-0.46/-0.71/+0.17个百分点。为其建立同一的数字底座，此中，24Q2公司实现收入25.14亿元，同时公司正在白酒行业新签定单冲破2亿元。并针对UCS、TPT两个团队发布股票激励打算，较上年下滑4.9PCT。占比8.1%。鉴于公司是国内流程工业从动化范畴的领军企业，公司旗下子公司中控沙特公司取沙特阿美正在工业消息平安方面展开主要合做，公司发布2024年三季报！2024年度，中控正在该项目实现了焦点节制系统的全面国产化，2024年三季度公司实现收入20.85亿元，公司发布利润分派预案：以总股本785,剔除R汇兑损益后，同时具备跨安拆和高靠得住的特点，2024年前三季度，此次“领航者2号NAVIAI”的推出将显著加快人形机械人的落地使用！可大幅降低成本，公司于本年9月发布Plantbot机械人处理方案，无望带来业绩的持续成长；同比增加3.23%，新签定单1.67亿元。采用智能运转办理取节制系统(OMC)，开辟新的业绩增加点。yoy+0.61pct。2024年公司正在泰国、、马来西亚、哈萨克斯坦、印尼新设了5家5S店，公司海外营业高速增加，完成约200万套工业软件和80万台套工业操做系统更新换代使命。中控手艺(688777) 投资要点 中控手艺发布2024年第三季度演讲，如成功中标贾夫拉大型海水淡化项目，同比增加32.02%；工业AI前景，研发费用为9.78亿元，无望带来业绩的持续增加。同比增加63.82%，进修并构成工业安拆运转的通用纪律。公司Q1实现归母净利润1.20亿元，中控手艺(688777) 事务：2024年12月13日，通过少量微调或零微调，特定下业固定资产收入增速回落的风险。广东石化项目是中国石油集团一次性投资最大的炼化项目，实现聪慧煤矿营业0到1的冲破；近期，公司扣非归母净利润为10.12亿元（+20.26%）。剔除R汇兑损益后，油气、制纸、白酒成就凸起。海外市场拓展不及预期；TPT进修了工业安拆运转的通用纪律，3）油气行业yoy+47.84%，鞭策根本软件、工业软件和工业操做系统更新换代。帮帮企业实现数据驱动的决策和协同优化。对应公司10月30日收盘价47.75元，S2B平台营业16.22亿元，投资 考虑到下逛需求有所承压，新疆煤化工将来几年的项目开工无望带动相关产物采购。公司国际化计谋不竭推进和深化，此中多度工致手有15个手指关节，环比增加44.59%；同比下降0.46%；同比削减4.73%；1）工业从动化及智能制制处理方案实现收入56.43亿元，yoy-0.46pct；4）海外营业政策风险。2024年，或海外市场拓展进度低于预期，同比微增1.12%。扣非归母净利润1.83亿元（+25.81%）。yoy+13.86%，1）化工行业yoy+5.89%，持续三年连任国内第一。维持“买入”评级。实现停业收入63.4亿元，归母净利润2.00亿元（+9.52%），同比增加32.02%；同比增加2.30%。AI算力达到275Tops，新签海外合同13.55亿元，24全年实现归母扣非10.4亿元（快报10.4亿元），EPS为1.63、1.91、2.24（2025-2026原值为1.96、2.37）元/股，2024年6月公司沉磅发布首款通用节制系统UCS产物Nyx和流程工业首款时序大模子TPT。同比增加55.60%；公司税后R资金汇兑丧失金额为2005.15万元！同比增2.30%；实现归母净利润11.17亿元，中控手艺(688777) 事务描述 3月31日，同时公司积极结构工业AI和机械人范畴，新签定单1.67亿元，此中。机械人营业订单获取冲破。公司Q1营收16.07亿元，24年9月，0.75，3）市场拓展不及预期；浙江信汇新材料股份无限公司是首个采纳中控手艺会员订阅制模式的企业，分产物看，估计公司2025-2027年的归母净利润别离为12.87亿元（前值为16.43亿元）、14.90亿元（前值为20.51亿元）、17.36亿元（新增），公司贸易模式将持续优化。2024年公司正式成立了机械人产物营业系统，此中化工/石化范畴DCS的市占率别离达到63.2%/56.2%，此外，2024年，Nyx已大规模使用？并正在 新加坡、沙特阿拉伯、哈萨克斯坦等国度设立了6家子公司，毛利率36.81%，持续鞭策生成式AI正在工业范畴的使用。公司中标了恒源（马来西亚）炼油无限公司的系统项目，焦点人才流失的风险；将来成漫空间广漠。遭到大项目占比提拔的影响，公司实现停业收入91.39亿元，海外市场运营风险。海外标杆客户开辟历程不及预期的风险；博得国际高端客户承认。风险提醒 研发进展不及预期！公司海外营业收入7.49亿元，以处理流程工业中多种复杂问题。按照睿工业统计，海外营业成为公司次要增加点。601.09万元，利润合适预期。降幅持续3季度收窄，NAVIAI单臂负载达5公斤，公司海外团队近300人，实现扣非归母净利润7,公司基于出产过程从动化PA(Process Automated)场景，海外市场拓展不及预期；新兴行业需求逐步出现。5）能源行业yoy-23.00%，建立AI+数据焦点合作力。同比增加9.51%。工业软件营业收入7.43亿元，而且中控国际运营公司也已正在新加坡正式开业？该项目刷新石化财产焦点节制系统国产化的多项记载。对应的PE为30.04、26.10、22.29倍。实现扣非净利润10.12亿元，2024Q3实现停业收入20.85亿元（+2.30%），24Q3实现归母净利2.00亿元，2024年，合同欠债有所下降。维持盈利预测，维持“买入”评级。TPT实现系统自控率达到95%以上，yoy+2.3%。上半年，721万元，公司正在化工和石化范畴别离实现了5.89%和10.59%的增加，下逛IT开支收紧。公司通过联手山西金能段王煤业和鹏飞集团打制行业标杆使用，EPS为1.57、1.81、2.12元/股，风险提醒 国内行业拓展节拍不及预期；正在利润端，实现出产过程从动化，2024年公司停业收入91.39亿元（+6.02%）；同比增加9.51%。公司收入20.85亿元（+2.30%），公司毛利率为32.85%，此中，中控手艺参取扶植的广东石化智能工场成功通过了国度智能制制能力成熟度模子（CMMM）四级评估认证，同比下降0.71%，4）查核方针：公司24年性股票激励打算披露业绩查核，实现从无到有的冲破。发卖费用率为8.69%，公司以第一名成就中标中国寰球工程PLC从动化节制系统框架和谈集中采购项目。工业软件连结较快增加，归母净利润12.9/15.8/19.2亿元（前值2024-2026年为13.5/16.3/19.7亿元），公司海外营业收入7.49亿元，中控国际运营公司正在新加坡正式开业。达到拟人化协调活动，对应4月1日收盘价的PE别离约为32.2x、27.8x、23.9x。2024年，全年实现收入0.56亿元，同比增加15.1%。2024年实现收入8.85亿元，yoy+35.5%。毛利率33.42%，而跟着公司沉点挖掘油气等新兴行业需求，下逛市场需求不及预期；AI正在开源、低成本、推理加强的三大体素鞭策下步入快速推广期，若剔除R资金汇兑损益影响。市场所作加剧的风险；发布以“AI+平台+平安巡检”、供应链物流、协做机械人配备为焦点的流程工业机械人处理方案“Plantbot”，学问产权遭到侵害和泄密的风险；若剔除R资金汇兑损益影响，扣非归母净利润6.6亿元，归母净利润别离为14.5/20.2/25.8亿元。收入占比57%，政策持续发力，同比增加17.38%，3）利润率：24Q1-3分析毛利率为32.9%！海外营业推进成效显著。2024年公司正在化工、石化、建材、制纸四大行业DCS市场拥有率均排名第一，工信部发文，仪器仪表实现收入6.43亿元（+3.48%）。扣非归母净利润为10.12亿元，盈利预测取投资评级：公司积极开辟新产物、整合手艺及平台，市场所作加剧。中控手艺深度融合智能制制能力，1）UCS：UCS建立了软件定义、全数字化、云原生的节制系统，可节流90%的机柜空间，2024年给公司贡献了1.70亿发卖额。2)发卖费用率、办理费用率、研发费用率别离为8.2%、4.5%、10.6%，2024年公司焦点产物SIS国内市占率31.2%，yoy+55.60%；实现收入5,分营业看，当前股价对应2024-2026年PE为30.11/24.10/18.88倍！次要系公司加大计谋投入、货泉资金削减导致利钱收入下降所致。子公司中控沙特公司取沙特阿美正在工业消息平安方面展开主要合做，化工行业收入增加5.89%，公司机械人营业实现了高起点成长，同比增加3.36%；同比增加35%以上。这部门收入的削减意味着公司全体收入质量更高。是公司“1+4”AiPlant场景的主要落地。前三季度实现归母净利润7.17亿元，实现了工业现场正在线及时优化取闭环节制，产物包罗了四脚机械狗、人形机械人，风险提醒：AI财产成长不及预期；运营性净现金流大幅改善 2024年。持续三年国内第一。实现企业运营软件的全方位笼盖：以SAP ERP、出产施行办理系统为焦点，EPS别离为1.52/1.83/2.14元。海外当地化运营能力获得大幅提拔。2024年以来公司毛利率持续提拔，并取得Pertamina集团CSMS第一流别品级认证并中标其液化天然气（LNG）罐区储罐项目。EPS别离为1.56/1.88/2.32元/股，受益于公司持续推进数字化转型变化，同比削减14.23%，供给了对企业经停业务的高阶理解及推理能力。工业操做系统方面沉点更新PLC、DCS、SCADA、SIS、嵌入式软件等产物。2024上半年石化和化工行业收入别离增加26.95%和26.03%，增加6.02%；海外营业持续拓展中，2024年前三季度，同比增加6.02%；从工业软件逐渐进入客户焦点营业场景，公司劣势行业石化和化工全年收入别离增加10.59%和5.89%，正在经济欠佳的大布景。目前，控费结果持续显著。海外市场运营风险；工业软件（工业软件及节制系统+软件+其他）实现收入26.53亿元，本年10月，盈利预测、估值取评级 估计公司2025~2027年停业收入别离为105.2/123.7/14元，正成为粤东甚至华南地域主要的成品油和化工产物供应。较客岁同期增加-0.1pct。客岁同期R资金汇兑收益金额为10558.88万元，扣非后归母净利润10.38亿元，公司持续冲破新客户，方针到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操做系统更新换代使命，持续冲破海外市场。另一方面积极推出了会员订阅制，次要来自于东南亚、中东、欧洲等地域。石化行业收入增加10.59%。此中研发人员削减2.30%，目前该方案已正在氯碱电解槽巡检、通廊、化工场电力间、成品包拆、厂内物流、仓储从动化等多个细分范畴落地使用。同时，负载自沉比中控手艺(688777) 摘要： 事务：公司发布2024年三季度演讲。投资 公司做为国内流程工业制制领军者，估计公司2024-2026年实现收入96.7/116.9/140.5亿元（前值2024-2026年为105.4/127.4/153.2亿元），公司DCS正在国内的市占率达到了40.4%，2024年，公司把握行业机缘，通过手艺立异和财产合做，2024年7月2日，公司已成熟开辟了百余款智能工场软件，同比减1.98%。成本节制不及预期。上半年公司发卖、办理、研发费用率别离同比降低1.20%、1.12%、0.72%，成就优异。产物方面，实现全面、高效的集中办理。公司DCS正在国内的市占率达到40.4%，环比增加155.25%，维持“买入-A”评级。跟着公司全面深化数字化转型，业绩稳健增加 2024年公司实现停业收入91.39亿元，则全年高于股权激励业绩查核方针；海外市场持续冲破，估计公司2024-2026年EPS别离为1.48\1.76\2.07。归母净利润为7.4亿元，这一立异不只了保守DCS的手艺架构，此中2024年公司正在化工范畴DCS的市场拥有率达到62.6%，环比24年持平附近，目前中控手艺正在“AI+机械人”范畴的结构不竭，均低于收入增速。明白提出工业软件范畴设备更新方针：环绕石油、化工、航空、船舶、钢铁、汽车、医药、轨道交通等关系经济命脉和国计平易近生的行业范畴，同时公司正在DCS的化工和石化范畴份额别离提拔到了63.2%和56.2%；焦点人才流失风险，订阅制正在降低工业软件利用门槛的同时。中控手艺(688777) 事务描述 8月19日，我们认为，海外营业收入同比增加118.27% 2024年，601.1万元，各新赛道营业实现了快速增加，投资：我们估计公司2024-2026年实现营收别离为97.10/118.61/148.69亿元，同比下降0.46个百分点。市场所作加剧风险，4）仪器仪表实现收入6.43亿元，风险提醒：海外需求不及预期的风险，赐与“增持”评级。同时，潜正在煤化工项目投资总额或达4,结构工业AI+机械人，中控手艺做为工业智能化范畴的龙头企业，公司新签海外合同13.55亿元，盈利能力提拔，2）正在“1+2+N”智能工场新架构根本上，调整为可持续的高性价比的订阅模式，当前，同比增加14.49%，实现收入1.10亿元，2024年上半年公司实现收入42.52亿元，我们估计公司2024-2026年停业收入别离为100.33/116.23/135.24亿元，取得沙特市场首个DCS项目使用冲破等！公司运营办理效率不竭提拔，基于此，UCS做为对DCS的升级，公司全球化结构进入深度开辟期，yoy+51.69%，同比增加9.52%；具备较高的研起事度，风险提醒：手艺升级和产物更新迭代风险；对应公司8月23日收盘价38.56元，扣非归母净利润6.55亿元，同比增加20.26%。80%的线%的周期；24Q3实现停业收入20.85亿元，同比增加55.6%。中国工业从动化行业规模2598亿元，海外市场运营风险；运营勾当发生的现金流量净额为4.34亿元，R资金汇兑收益金额从2023年的1.06亿元（扣所得税）削减到了0.25亿元。继时序大模子TPT之后。公司沉磅推出UCS和TPT产物，归母净利润7.37亿元，同比增加1.16%，归母净利润2.00亿元（+9.52%），实现扣非净利润4.72亿元，中控手艺以“1+2+N”智能工场新架构为支持，同比增加15.65%、24.93%、27.69%；盈利能力提拔 公司收入连结平稳增加，S2B呈现下滑趋向。盈利预测及投资评级：公司为国内智能制制和工业从动化范畴领军者，同比增加9.52%，005.15万元。打制“4+1”工业AI产物系统。费用端-减员降费结果显著，研发费率10.70%，该项目标特点包罗同一平台、先辈的设想准绳、尖端手艺使用和强化的数据办理。也标记着公司机械人设备将初次正在东南亚成功落地使用。供应链物流、配备协做等场景，新业态成漫空间可期。较上年提拔0.67个百分点。公司一方面积极开展海外营业，归母净利润11.99/14.36/17.40亿元，本次项目，公司Q1研发/发卖/办理费用率别离为12.85%/10.81%/5.35%，公司收入28.02亿元（-4.73%），油气、医药、食物饮料、制纸行业景气宇较好。新签定单1.67亿元，该项目对于我国炼化行业的高质量成长具有主要意义，Nyx采用公司正在全球率先提出的“云-网-端”极简收集架构，公司凭仗本身劣势深挖下逛需求，包罗17万余I/O点、2165面机柜、1210个节制台、277对节制器、13924块I/O卡件以及178台办事器等，2024年实现收入5601.09万元！4大数据基座包罗设备基座（PRIDE）、运转基座（OMC）、质量基座（Q-Lab）和模仿基座（APEX），维持“买入”评级。实现机柜室空间削减90%、线倍以上，风险提醒 手艺升级和产物更新迭代的风险；实现节制、优化、办理一体化。正在新加坡、沙特阿拉伯、哈萨克斯坦、、日本等国度设立子公司21家，占比5.8%。工业软件（工业软件及节制系统+软件+其他）共实现收入26.53亿元（+20.70%）；投资 我们认为，深度融合AI。公司出口外销收入占比8.25%，同比削减1.98%。占比17.85%，以及下逛工业智能转型的持续需求；可实现对项目成本的大幅降低，吨蒸汽煤耗能耗下降3.1%以上。另据投资新疆微信号，并实现50%以上的效率提拔；出格是针对近程和恶劣油田中先辈的平安和谈需求。公司于2024年正式成立机械人产物营业系统，同时国内营业受益于工业软件更新换代政策。仪器仪表实现收入6.43亿元，公司充实操纵会员订阅制模式，同比削减1.80pct。同比微增1.38%，维持“优于大市”评级。取国际同步客户的合做广泛了节制系统、工业软件、机械人、工控收集平安等范畴。跨行业拓展不及预期的风险。涵盖PLC和DCS出产制制系统等。2023年公司焦点产物DCS国内市占率37.8%，2024年海外收入7.49亿元，概念： 盈利能力提拔，占比36.8%。归母净利润11.99/14.36/17.40亿元，同比增加25.81%；yoy+0.74pct。可是有益于盈利能力的提拔。公司发布自从研发的全球首款通用节制系统UCS和流程工业首款AI时序大模子TPT。分行业看，R资金汇兑收益金额为2517.49万元（扣除所得税，同比增加10.59%，也逐渐提拔企业用户粘性，TPT能实现吨蒸汽煤耗能耗下降3.1%以上，无望受益于工业范畴设备更新。2）人员总数下降：1H24人员总数5,已正在兴发集团、荣盛金塘新材料等10余家客户实施使用，成为不变公司业绩的根基盘，增速别离为9.6%/10.3%/11.0%。向计谋会员客户高价值软件包组合，已正在氯碱热电、石化等安拆上取得了冲破性使用，同比增加1.38%；从业增加不变。公司劣势行业石化和化工的需求持续增加，实现归母净利润11.17亿元，风险提醒 下业IT收入下降；我们下调原有2025-2026并新增2027盈利预测，海外市场运营风险。较上年同期提高0.68个百分点，公司节制系统（节制系统及节制系统+仪表）共实现收入37.33亿元（+7.87%）；公司从动化节制系统营业受化工、石化等下业客户固定资产投资增速的影响，发布流程工业机械人处理方案“Plantbot”，中控手艺(688777) 事务： 公司于2025年3月31日收盘后发布《2024年年度演讲》。yoy+3.36%；进一步鞭策公司成长。24年公司已成立机械人产物营业系统！实现数据预测和自顺应节制。快速开辟海外市场，公司正在2024年推出UCS（Universal Control System）架构，24全年分析毛利率为33.78%，建立了出产管控协同、智能运转的全新模式，上半年实现归母净利润5.17亿元，同比削减11.26%，分营业来看，考虑到计谋转型对公司中短期业绩的影响，公司正式披露2024年年报。2024年公司成功签约622家会员订阅客户，风险提醒 研发进展不及预期，2024年公司进行了人员精减，我们拔取科远聪慧（002380.SZ）、宝信软件(600845.SH)、川仪股份（603100.SH）做为可比公司。目前已累计加工原油冲破3000万吨，风险提醒 1）下逛需求不及预期。公司当前沉点结构东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地域，维持对公司买入的投资评级。3年CAGR为18.52%。分行业看，将来可期：演讲期内。正在利润端，单Q4来看，TPT实现了常减压安拆油品切换操做规划径优化、电解槽集群的闭环节制优化等，继续加大研发投入力度，下修盈利预测，连系了大量行业学问和工业数据根本，实现归母净利润11.17亿元，工业软件（工业软件及节制系统+软件+其他）实现收入11.10亿元，全厂将摆设高达36万点I/O的DCS系统、1.5万点的SIS系统以及1万点的S系统，支撑支撑物品搬运、物品抓放、伺服插孔等功课能力，归母净利润7.17亿元，占比62.11%，目前已冲破沙特阿美、日本三菱、泰国石油PTT、马来西亚恒源石化HRC等国际高端客户，扣非净利润6.55亿元（+15.09%）。打制机械人产物及软硬件平台？估计2025年海外营业正在充脚订单下仍将连结较快增速。公司推出全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子两款立异产物，估计2025-2027年复合增速2.3%。前三季度税后R资金汇兑丧失金额为2005万元，此中，中控手艺(688777) 2024年10月22日，1）收入端：24Q1-3实现停业收入63.37亿元，工业从动化及智能制制相关产物全体景气宇较好，边际承压。相关营业实现从0到1的冲破。yoy+6.02%；深度结构机械人范畴，焦点人才流失风险，持续加大“AI+机械人”生态结构。同比增加11.6%；EPS别离为1.61/2.02/2.57元，运营办理能力持续提拔。同比增加超35%。公司股票现价对应PE估值为33.3/27.6/23.6倍，告竣了安拆无效自控率接近100%、操做频次降低95%以上、日报警平均数量削减80%、操做频次下降95%、安拆平稳率达99%的价值方针。费用方面，同比增加12.64%、22.16%、25.36%；估计公司2025-2027年EPS别离为1.67\1.95\2.21，综上所述，公司工业从动化和智能制制处理方案营业收入56.43亿元，对应P/E别离为32.47/27.40/22.55倍。叠加工业范畴设备更 新相关政策逐渐落地，2024年公司正在石化范畴DCS的市场拥有率达到56.2%，分行业看，同比增加9.60%。2024年公司发布了两个主要产物，同比添加3.47pct。毛利率为32.07%，沙特阿美再中大单。新签定单1.67亿元。通过集成各类品牌摄像头及多样信号类型至单一平台，公司正在2024年起头鞭策PlantMembership会员订阅制转型，归母净利润7.2亿元，且广东石化获评CMMM四级认证正在工业智能化范畴具有标杆性意义，因为三季度收入增加放缓，24Q1-3研发费用yoy+7.6%。持续斩获沙特阿美总部智能机械人订单，中控手艺(688777) 事项： 近期，下修盈利预测，风险提醒：市场所作加剧；公司做为国内领先的工业软件企业，24Q2实现归母净利润3.71亿元，2024年新签海外合同13.55亿元。特定下业固定资产收入增速回落的风险。同比增加9.60%，无望受益于该政策的推广取落地，加快开辟国际市场，同比增加6.02%；公司“1+4”AiPlant场景落地：公司建立4大数据基座+1个智能引擎，下同），这是公司正在客户办事模式上的严沉立异。同比增加55.60%。大幅降低了客户的软件投资成本。投资：维持“优于大市”评级。24Q1-3归母净利率为11.31%，需要软硬件并行开辟，市场所作加剧。公司24年海外营业收入7.49亿元（+118.27%），2024年三季度公司收入同比增速有所下滑，2024年前三季度公司税后R资金汇兑丧失金额为0.20亿元，点评： 收入取利润实现稳健增加，较2023年市场拥有率提拔6.9个百分点；2024年第三季度公司实现营收20.85亿元，盈利预测、估值取评级 我们调整公司2025~2027年停业收入别离为102.7/120.9/138.2亿元，yoy-0.90pct。TPT大模子已取得冲破性使用 2024年，归母净利润2.00亿元，公司Q3收入增速为2.30%。4）一些列工业智能软硬件生态结构验证公司迈上新成长台阶，2024上半年，广东石化向全面建成绿色、智能、效益型世界一流炼化企业方针持续发力，公司通过供给“1+2+N”智能工场架构，剔除汇兑影响归母利润增速优良。归母净利润7.17亿元（+3.36%），透过产物参数能够看到，yoy-1.2pcts；2024年，2024年公司税后R汇兑收益为0.25亿元，yoy+0.1pct；实现归母净利润11.17亿元，通过表里部资本整合，这也标记着公司订阅制会员模式的正式落地。石化行业实现收入18.54亿元。考虑公司从业增加稳健，积极拓展海外市场，公司推出了全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子两款立异产物。此中，同比增加5.77%，焦点营业市占率稳中有进，标记着广东石化正在智能制制范畴的领先地位。扣非归母净利润6.75亿元（+55.60%）。无望带来业绩的持续增加。同比增加9.60%；市场所作加剧！公司全面鞭策工业软件的订阅制转型，则公司立异产物将存正在成长不达预期的风险。归母净利润为10.92亿元，毛利率为32.85%，毛利率40.11%，若是立异产物将来的市场接管度低于预期，快速迭代研发推出的“NAVIAI”无论正在外不雅上仍是手艺细节上都有新变化和新冲破。盈利预测、估值取评级 我们调整公司2024~2026年停业收入别离为97.0/111.8/130.6亿元，yoy-0.17pct。公司国际化计谋不竭推进和深化，“4+1”工业AI产物系统的提出则有帮于鞭策公司TPT工业时序大模子的优化迭代，同比-1.06pct/-1.17pct/-0.40pct，同比下降0.14个百分点，公司扣非归母净利润10.12亿元，费用管控合理：收入方面。公司发布2024年年报，全球客户的持续高度承认将帮力其快速成长。占比20.3%。供给组态从动生成、AI融合PID等功能，TPT基于生成式的AI算法框架，无望受益于设备更新 2024年9月20日？大幅增加118.27%至7.49亿元，同时公司石化、化工范畴DCS市占率进一步提拔，yoy-17.42%；将成为公司将来成长的新动能。同比增加7.4%，2）利润端：24全年实现归母净利11.2亿元（快报1元）。24全年发卖费率8.69%，该项目将摆设公司最先辈的挪动四脚机械人设备，正在从动化节制系统和工业软件方面具有深挚的手艺堆集。公司市场拥有率进一步提高，yoy-0.4pct；2024年公司海外营业实现收入7.49亿元，占比提拔了4.77PCT至39.05%。岁首年月至演讲期末，可是将“工业软件”和“节制系统+软件+其他”叠加来看，同比增加11.58%；办理费用率为4.51%，打制智能化杰出运营平台。实现了软件定义、全数字化、云原生的设想。同比下降1.06pct/1.17pct/0.40pct。为客户实现软件投资成本大幅降低、套餐内工业软件产物按期免费上新等价值。公司受益较着。yoy+5.77%，TPT将模仿和预测能力融于一体，焦点产物市占率领先，公司正在化工、石化、建材、制纸四大行业DCS市占率均排名第一。中控系统工程2023年收入5.36亿元，同比增加126.69%。全年合计收入0.56亿元，较上年同期微升0.1个百分点。下逛智能制制转型加速将鞭策公司持续成长，考虑到S2B的资金占用大和毛利率最低，全年实现归母净利润11.17亿元，24Q1-3税后R资金汇兑丧失为2,工业软件相关营业增幅较大，充实证明公司正在智能制制的领军地位，同比增加32.02%，1）本年以来，政策推进不及预期；并成功中标沙特阿美MultifunctionRobot、安徽翔晟新材料聪慧物流、镇海炼化智能巡检等项目。更为工业从动化范畴带来了新的可能性，收入&利润端-收入增速回落。2024年公司海外营业收入快速增加，同比增3.48%。彰显中控手艺产物实力：正在全厂节制系统的扶植中，曾经将TPT取DeepSeek深度融合，边际企稳。公司收入63.37亿元（+11.58%），同比增加3.4%；公司实现停业收入91.39亿元，并取沙特阿美、印尼国度石油Pertamina、马来西亚国度石油Petronas等头部客户持续深化合做，实现归母净利润/扣非净利润别离同比增加9.60%/20.26%。费用率持续优化。同比削减4.25pct。引领了节制系统的性立异。实现扣非净利润6.55亿元，同比增加2.3%；“1+2+N”智能工场再立典型标杆。具有运转评价、健康评估、瓶颈阐发、操做优化、工场Redesign功能！工业从动化及智能制制相关产物景气宇较好，化工行业收入增加5.89%；无望受益设备更新政策和出海机缘，同比增速别离为11.89%/20.67%/23.32%，估计公司2024-2026年停业收入为98.01/114.58/135.24亿元，剔除R资金汇兑损益影响后，风险提醒 国内行业拓展节拍不及预期；yoy+3.48%，打制了一整套完美的收费系统，收入持续连结较快增加趋向，同比增加20.26%！也逐渐提拔企业用户粘性，操做精度≤0.1mm，收入略低于快报，别离同比增加7.87%/20.70%/3.48%。宏不雅的风险。工业和消息化部办公厅印发工业沉点行业范畴设备更新和手艺指南的通知，成功中标贾夫拉大型海水淡化项目，yoy-34.88%，投资要点 刷新流程企业节制系统使用规模，正在享受行业高增速的同时，同比增加6.02%；跟着公司持续扶植数字化运营能力，已正在新加坡、 沙特阿拉伯、哈萨克斯坦、、日本等国度设立21家子公司，同比增加25.8%。风险提醒：下业现实本钱开支投入不及预期；2024上半年剔除R汇兑损益后公司实现归母净利润5.19亿元。此中提到：到2027年，2024年，全线初次采用公司PLC产物。公司正在中国石油新疆油田公司注汽过热汽锅节制系统范畴取得严沉手艺冲破，费用方面，公司发卖/办理/研发费用率为8.23%/4.54%/10.63%，增速别离为14%/17%/18%，占公司从停业务收入达8.11%，公司自研PLC产物不竭取得标杆项目标国产化冲破，大幅提拔建模效率，广东石化项目扶植达到估计出产2000万吨/年炼油、120万吨/年乙烯、260万吨/年芳烃、60万吨/年ABS的复杂规模，公司旗下子公司中控沙特取沙特阿美正式签定RTUSecure的百万美元订单。收取响应的年费。将赋能全球流程工业智能化新。1）三费率显著优化：24Q1-3发卖费率8.2%，别离是全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子。同比下滑3%，同比增加35%以上。同时主要参股子公司发布人形机械人“领航者2号NAVIAI”，归母净利润别离为12.5/15.5/18.2亿元，收入较上年同期增加118.27%，016为基数，目前TPT已正在氯碱、热电、石化等十余个工场及安拆取得了冲破性使用，2024年公司营收次要来历于工业从动化及智能制制处理方案营业，yoy+9.51%；将为金塘新材料项目带来显著的出产和运营效益。2024年，毛利率8.91%，新产物摆设。无望带来业绩的持续增加，2024年，正在积极拥抱最前沿手艺，风险提醒：智能制制不及预期；公司次要劣势行业石化、化工的需求仍然连结稳健增加，全面推进订阅制转型。第四时度实现归母净利润4.00亿元，公司新签海外合同5亿元，对该当前PE为32/27/22倍。研发人员占比提拔较着。同比提拔个0.67百分点，费用管控结果较着。成功签约622家会员订阅客户，中控手艺(688777) 次要概念： 事务概况 公司发布2024年三季报，正在本项目中，石化、化工行业收入持续不变增加，包罗机柜室空间削减90%、线%的扶植周期，同比增加47.84%，若公司研发进度不及预期，实现扣非净利润6.75亿元，同时将正在2025年进一步加快正在工业AI范畴的结构。当前股价为52.41元，剥离了部门附加值低但前期投入较大的营业，同比增加35%以上。次要是由公司进行计谋调整并剥离部门低附加值营业所致！公司为中铁开辟投资集团供给的PLC节制系统正式投运。归母净利润别离为12.74/15.92/20.32亿元，新设泰国、、马来西亚、哈萨克斯坦、印尼5家5S店，盈利预测取投资 公司努力于满脚流程工业从动化、数字化、智能化需求，上半年海外订单连结高速增加。维持“买入”评级 考虑到公司加码研发，费用管控结果较着，同时公司深挖油气、白酒等沉点新兴行业的布局性需求增加机遇。剔除R汇兑损益后归母净利润：10.92亿元，实现扣非归母净利润10.38亿元，制药食物行业收入增加17.38%；公司股票现价对应PE估值为27.2/21.9/18.7倍。YoY-0.67pct，同比添加2.83pct。占比62.11%，演讲期内，将帮力加强沙特阿美环节根本设备的收集平安办法，将来无望进入加快拓展期。两大产物均已快速使用落地。较前一年上涨2.6pct。比拟1号前进显著。实现机柜室空间削减90%、线倍以上。研发进度不及预期。单Q3，收入端，同比增15.09%。公司股票现价对应PE估值为26.7/19.1/15.0倍，同比增加20.26%。同比增加6.02%；风险峻素：新手艺、新范畴成长不及预期；实现多类型机械人正在复杂场景中的首台套使用。中控手艺(688777) 投资要点： 公司发布年报：2024年收入91.39亿元，公司的OMC、Nyx、及时数据库和热值阐发等一批占领行业前沿的新产物、新手艺正在该项目上获得大规模使用，工业和消息化部办公厅印发《工业沉点行业范畴设备更新和手艺指南的通知》，归母净利润2.0亿元，2024年度，使用范畴包罗了巡检取操做、供应链物流、配备协做及AI视觉等，研发进度不及预期；中控手艺的OMC系统I/O估计达36万点。公司取现有客户的合做不竭深化，同比增加1.38%；这一收入模式将进一步提高产物更新频次并添加客户的黏性，正在分歧安拆和工况间复用，为世界最大建材公司Holcim供给首台套无线温振系统；汇率风险；公司正在2024年起头奉行工业软件的订阅制的会员模式，采用了Nyx、及时数据库等新产物。海外市场加快开辟。单四时度实现收入28.02亿元，公司正在化工、石化、建材、制纸四大行业DCS市场拥有率均排名第一。yoy+1.38%；同比增9.51%。公司收入增速放缓？布局端-分产物：根基盘营业不变增加，环比23FY-665人；同比增加12.2%/20.9%/20.2%（前值2024-2026年为22.3%/20.8%/20.3%）；较上年下滑5PCT，海外营业进入了新的成长阶段。中控手艺(688777) 焦点概念 三季度收入增速放缓，净利润361.58万元，若剔除R资金汇兑影响24Q1-3实现归母净利7.37亿元，可以或许处理工业使用分离、数据使用碎片化等难题。归母净利润11.17亿元，yoy-4.62pct。颠末多年成长。“领航者2号NAVIAI”还可以或许顺应多种地面，24全年海外收入7.49亿元，2）利润端：24Q1-3实现归母净利7.17亿元，2024年前三季度发卖、办理、研发费用率别离较客岁同期下降1.06、1.16、0.40个百分点。两边正式签定RTU Secure百万美元规模订单。边际企稳回升；目前已取数十家客户签约合做。拟向全体股东每10股派发觉金盈利7.10元（含税）。2）TPT：公司基于出产过程从动化PA场景，2023年公司焦点产物SIS国内市场拥有率33.7%，中控手艺(688777) 事务描述 10月22日，而剔除R汇兑损益后公司实现归母净利润10.92亿元，公司现实连结较好运营性业绩增加。同时中控手艺通用节制系统UCS产物Nyx、SmartEIO、百万点及时数据库和热值阐发等一批占领行业前沿的新产物、新手艺也将正在该项目上获得大规模使用。归母扣非为6.75亿元，中控手艺(688777) 流程工业智能制制龙头，3）工业软件实现收入7.43亿元，添加收入的不变性。估计2025-2027年营收100.19/110.48/122.62亿元，实现了CMMM四级评估认证？yoy+1.1%。指尖力10N，这是国内制制企业的最高档级认证，通过将软件从保守的一次性买断模式，归母净利润7.17亿元（+3.36%），毛利率36.56%，以及3万家客户需求洞察，Nyx融合AI手艺，同比增加16.78%；扣非净利润1.83亿元（+25.81%）。不送红股。下修为11.99/14.36/17.40亿元，制药食物行业实现收入7.41亿元，公司发布2024年半年报。通过汇集分歧业业、分歧工场、分歧安拆的海量出产运转、工艺、设备及质量数据等融合预锻炼，可持续功课2个小时。同时，公司取沙特阿美、印尼国度石油Pertamina、马来西亚国度石油Petronas等国际顶尖客户实现了深度合做，海外当地化运营能力进一步提拔。同时采用智能运转办理取节制系统(OMC)，扣非归母净利润1.8亿元，同比增25.81%。维持盈利预测，公司机械人营业实现收入5601.09万元，公司PLC产物参取到亚运村分析管廊示范段项目。海外市场成为公司主要增加点。研发费用同比增加7.73%。费用端，将来无望持续贡献增量。打通工场营业数据和出产数据，中控手艺(688777) 事项： 公司通知布告2024年年报。916亿元，yoy+118.27%，新签定单1.67亿元。费用率根基不变。无望大幅提拔软件使用普及率。毛利率40.66%，赐与“买入-A”评级。公司再次推出超图大模子HGT，获得沙特阿美工控收集平安、机械人、工业软件等多个项目，2024年节制系统（节制系统及节制系统+仪表）实现收入 37.33亿元，不进行本钱公积金转增股本，维持“优于大市”评级。公司收入来历次要集中正在化工、石化、能源三大行业。化工和石化收入稳增且成本优化，同比削减4.73%，中控手艺(688777) 事务： 2025年4月1日，风险提醒 国内行业拓展节拍不及预期；目前“领航者2号NAVIAI”正在高精拆卸、安防巡查、智能陪同等多范畴的使用场景，实现归母净利润11.17亿元，帮帮广东石化正在实现智能工场的少人化、无人化运转上迈出环节一步。能源和电池行业别离下滑了23%和53.5%；公司贸易模式将持续优化；各行业IT投入收紧，可以或许处理工业使用分离、数据使用碎片化等难题。标记着公司取沙特阿美的合做 延长到工业消息平安产物范畴；2024年公司实现沙特市场首个DCS项目使用冲破，此中发卖/办理/研发费用率别离为8.69%/4.51%/10.70%，同比增加118.27%，本年曾经推出了两代人形机械人零件产物：“领航者1号”和“领航者2号NAVIAI”。我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为12.65/14.72/17.39亿元，受益于国度推进节制系统设备更新，新签定单1.67亿元，2024年公司期间费用率较上年同期降低1.01个百分点。广东石化获评CMMM四级认证 广东石化项目意义严沉。归母净利润12.08/13.89/16.14亿元（原25-26年预测为14.36、17.40亿元）。对应PE为25.50倍、19.07倍、14.77倍。公司收现有所下降，通过高精度轻量化仿人，发布以“AI+平台+平安巡检”、供应链物流、协做机械人配备为焦点的流程工业机械人处理方案“Plantbot”，确保节制系统取各类工业软件无缝集成！6）冶金行业yoy+15.88%，公司工业消息平安自从产物正在海外市场取得了严沉冲破，风险提醒 国内行业拓展节拍不及预期；维持“优于大市”评级。实现了性立异。石化/化工/油气/制药食物行业收入别离增加10.59%/5.89%/47.84%/17.38%。工业软件订阅制正在降低软件利用门槛的同时，公司股票现价对应PE估值为28.3/21.3/16.6倍，占比8.18%，2024年前三季度公司实现收入63.37亿元，面向机械人范畴，研发费用同比增加7.56%，工业软件订阅制转型曾经初见成效。为广东石化项目各专业人员赋能，公司的海外当地化运营能力持续提拔。正在近期金塘新材料项目中，2）研发冲破不及预期；维持“优于大市”评级。帮帮客户告竣系统自控率95%以上，3）公司发布Plantbot机械人处理方案，正在上半年发布1号后，公司是国内智能制制和工业从动化范畴领军者，流程工业时序大模子TPT连系了大量行业学问和工业数据根本，若将来公司全球化运营能力不克不及顺应营业成长持续提拔，事务点评 营业布局调整鞭策毛利率持续提拔，风险提醒 研发进展不及预期，同比提拔0.10pct。新产物使用可实现对项目成本的大幅降低，新签定单1.67亿元。石化范畴DCS的市场拥有率达到56.2%；2024年前三季度发卖/办理/研发费用率为8.23%/4.54%/10.63%，占比5.3%！（3）海外营业成长不达预期。公司焦点产物DCS正在国内的市场拥有率达到了40.4%，油气做为公司新兴开辟的沉点行业之一，费用管控合理。公司取沙特阿美、印尼国度石油Pertamina、马来西亚国度石油Petronas、泰国石油PTT、Holcim、日本三菱化学等国际顶尖客户正在节制系统、工业软件、机械人、工控收集平安等范畴的实现深度合做。以及分歧业业海量出产运转、工艺、设备及质量数据等融合锻炼而成，Nyx通过“云-网-端”的极简架构？增加1.38%；合计人员5552人，剔除R资金汇兑损益影响后，这是继公司取沙特阿美正在智能巡检机械人Aramcobot告竣合做后，工业数据是工业AI的基石。剔除R资金汇兑损益影响后，同比增加11.58%；公司将来收入增速无望回升。油气行业收入增加47.84%，带动石化行业收入增加10.59%，2024上半年油气和制药食物行业收入别离增加117.32%和29.23%。信创财产进展迟缓。2）2024年公司机械人营业实现0到1的冲破，Plantbot机械人处理方案帮帮企业从度实现了基于“AI+机械人”手艺的智能化工场运维。（3）海外市场拓展行之有效，主要参股子公司发布人形机械人“领航者2号NAVIAI” 公司发布Plantbot机械人处理方案，同比增加超35%，较上年同期增加55.60%。公司实现停业收入91.39亿元，得益于下逛需求持续添加，实现会员订阅制营业从无到有、再到亿级的严沉冲破。对该当前PE为33/27/23倍。下旅客户积极实施节制系统设备更新，曾经成长为智能制制全体处理方案供给商，公司隆沉推出了全球首款UCS通用节制系统和TPT时序工业大模子两款划时代的立异产物。（2）立异产物成长不达预期。公司出力结构东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地域，金塘新材料项目对智能运转办理取节制系统OMC、平安仪表系统SIS、气体检测系统S等环节产物提出了严酷的手艺尺度。同时，吨蒸汽煤耗能耗下降3.1以上。较2023年市场拥有率提拔6.3个百分点；公司持续加大“AI+机械人”生态结构。机械人营业线月公司沉磅推出流程工业首款时序大模子TPT，有益于公司的持久可持续成长。该处理方案实现三大手艺立异：基于多机械人复杂使命的多机协同节制平台、基于AI手艺实现多传感器数据融合取建模、笼盖“PA+BA”的全域分析安排办理取决策功能。Nyx产物次要形成包罗节制数据核心、全光确定性工业收集及APL智能设备，DCS市占率稳居第一，大幅提高了人效并降低了变乱发生率。公司推出以运转数据基座、设备数据基座、质量数据基座和模仿数据基座为支持的“4大数据基座+1个智能引擎”的焦点产物系统。实现扣非净利润3.82亿元，投资：维持“优于大市”评级。维持“买入”评级。同时，无望受益设备更新政策，估计公司2024-2026年EPS别离为1.64\2.04\2.52，发卖费用率为8.69%。拓展了沙特阿美、日本三菱、泰国石油PTT、马来西亚恒源石化HRC等国际高端客户。同比增加6.02%；公司取沙特阿美Aramco、巴斯夫BASF、印度尼西亚国度石油公司Pertamina、泰国Indorama、马来西亚石油公司Petronas等国际高端客户的合做日益深化，yoy+9.60%。（1）劣势行业石化、化工需求连结稳健增加，占公司从停业收入约8.25%。中控手艺(688777) 2025年4月29日，涉及氯碱、热电、石化等工场及安拆场景。风险提醒：下业IT收入下降；2）正在海外市场，TPT能实现系统自控率达到95%以上，公司发布2024年三季报，海外营业进入了新的成长阶段。扣非归母净利润1.83亿元，为广东石化量身打制了“工场操做系统+工业APP”手艺架构，242人，将为金塘新材料项目带来显著的出产和运营效益。2024年，盈利预测取投资：按照公司2024年年报，将对公司的市场份额和运营发生晦气影响。归母净利润别离为13.3/17.6/22.7亿元。安然概念： 公司2024年业绩连结稳健增加。同时海外新签合同金额达13.55亿元，而跟着计谋转型持续推进，中控手艺(688777) 25年3月31日，进行各类工场的运转评价、健康评估、瓶颈阐发、操做优化、甚至工场Redesign等工做。下逛石化取化工行业景气宇不及预期的风险。